Indice de la construction

L’indice de la construction se base sur les données de l’enquête trimestrielle et sur des sources externes. Il analyse les tendances dans le bâtiment et le génie civil.

En 2024, le chiffre d’affaires du secteur principal de la construction devrait atteindre 23,17 milliards de francs selon l’indice de la construction. Les prix de la construction devraient légèrement augmenter cette année, peut-être de 1 à 2 %, ce qui entraînerait un recul un peu plus marqué du chiffre d’affaires en termes réels.

Selon les prévisions, l’activité de construction dans le bâtiment diminue de 2,5 pour cent. Les causes en sont la construction de logements (-3,4%) et la construction économique (-1,9%), le bâtiment public (+1%) ne pouvant pas compenser ces pertes.

Construction de logements

La hausse des taux d’intérêt et des coûts de construction a réduit l’attrait de l’immobilier pour les investisseurs. Même la hausse des loyers n’a pas pu compenser ce phénomène jusqu’à présent. De nos jours, les coûts moyens de construction d’un logement sont environ un quart plus élevés qu’il y a cinq ans. C’est le résultat du manque de terrain à bâtir, de l’augmentation des coûts des matériaux et des intrants, d’une logistique plus exigeante dans les zones de construction urbaines et d’un plus grand nombre d’oppositions. Seuls le Tessin et la Suisse orientale ont enregistré davantage de demandes de permis de construire. C’est pourquoi nous prévoyons une baisse de l’activité de construction en 2024 dans le segment du logement. Couplée à une forte immigration (environ 100 000 personnes supplémentaires nettes en Suisse en 2023), la conséquence sera une nouvelle baisse des logements vacants et une hausse des loyers proposés pour les nouveaux logements et lors du changement de locataire. Les logements locatifs ne sont pas seulement rares pour les ménages à revenus relativement faibles, mais aussi pour la classe moyenne. Pour les appartements en copropriété et les maisons individuelles, l’offre est encore moins abordable et la hausse des prix devrait se poursuivre à un rythme modéré. En résumé, le secteur de la construction de logements devrait réaliser un chiffre d’affaires de 3,4% inférieur à celui de l’année précédente.

Construction économique

En 2024, l’emploi devrait croître d’un peu plus de 0,5% en Suisse, soit moins que les années précédentes. Cette croissance se traduira par une demande d’espace supplémentaire pour les bureaux et autres postes de travail moins importante que celle à laquelle on était habitué dans le passé en raison du home office et du desk sharing. Les loyers proposés pour les surfaces de bureaux ont baissé au cours des quatre dernières années et devraient encore plus ou moins stagner en 2024. La direction économique de la Suisse fait actuellement du surplace et seule une petite croissance est attendue pour l’ensemble de l’année. Tout cela entraîne une baisse de 1,9% de l’activité de construction dans le secteur du bâtiment économique.

Bâtiment public

Le secteur du bâtiment public a toujours connu de fortes fluctuations au cours des dernières décennies. Actuellement, les signes indiquent une croissance positive de 1,0% en 2024. La population ne cesse de croître et les besoins en capacités pour l’éducation, la santé et autres augmentent. Depuis 2021, le volume en francs mesuré par les demandes de permis de construire correspondantes a augmenté de 50%. Des taux de croissance positifs sont observés dans presque tous les cantons. Comme pour la Confédération, le budget de certains cantons et communes est tendu, c’est pourquoi il reste à voir si toutes ces demandes de permis de construire seront effectivement réalisées ou si elles seront encore retardées ou réduites.

Travaux publics

Au cours des 20 dernières années, la population a augmenté de 20%, mais la longueur des routes et des voies ferrées n’a augmenté que de 1% et 6% respectivement. Il y a un besoin de rattrapage dans le génie civil si l’on veut éviter de nouvelles heures d’embouteillage et des trains bondés. En 2022, les pouvoirs publics ont dépensé 1 575 francs par habitant en termes réels (données plus récentes non disponibles), ce qui est moins que les quatre années précédentes. En 2023, les suppléments publics étaient au même niveau que l’année précédente. Au total, l’activité de construction dans le segment du génie civil public devrait augmenter de 1,1% en 2024. Le secteur public devrait donc globalement croître d’environ 1%, tandis que le secteur privé devrait légèrement se contracter.

Génie civil privé

Le secteur du génie civil privé comprend notamment les travaux d’excavation, il évolue de la même manière que la construction de logements, le poids lourd du bâtiment. C’est pourquoi ce secteur n’échappe pas au ralentissement de l’activité de la construction de logements. Avec -1,3%, le recul est toutefois moins prononcé.

L’indice de la construction prévoit le chiffre d’affaires désaisonnalisé pour le trimestre suivant ainsi que la tendance pour les trois trimestres suivants.

Jusqu’au 3e trimestre 2023, l’indice de la construction a été publié en collaboration entre Credit Suisse et la Société Suisse des Entrepreneurs. A partir du 4e trimestre 2023, la SSE publiera l’indice de la construction en régie propre.

Avec cette reprise, la méthodologie a été actualisée. Désormais, le 1er trimestre 2023 a été calibré sur une valeur de 100 points. Les données de l’enquête trimestrielle de la SSE sur les entrées de commandes, les réserves de travail et les projets de construction restent la source principale pour les prévisions. En outre, les demandes de permis de construire, les appels d’offres publics, les taux d’intérêt et les matériaux de construction sont pris en compte dans les prévisions de l’indice de la construction. L’indice de la construction est une régression linéaire.